供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體融資趨冷的背景下仍舊處于風(fēng)口位置，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)不斷得到資本的青睞，在經(jīng)濟(jì)整體下行期間，互聯(lián)網(wǎng)金融展開(kāi)了激烈的爭(zhēng)奪，供應(yīng)鏈金融無(wú)疑是最受人關(guān)注的，捫心自問(wèn)，在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)始之前你真的做好充分的準(zhǔn)備了嗎？你真的了解什么是供應(yīng)倆金融嗎？

供應(yīng)鏈金融服務(wù)商是將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。即把資金作為供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增加其流動(dòng)性。

1、供應(yīng)鏈金融參與主體

在供應(yīng)鏈中，物流、資金流、信息流、商流是共同存在的，商流、信息流和資金流的結(jié)合將更好的支持和加強(qiáng)供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)之間的貨物、服務(wù)往來(lái)(物流)。

物流：物質(zhì)資料從供給者到需求者的物理運(yùn)動(dòng)，包括商品的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、搬運(yùn)裝卸、流通加工，以及相關(guān)的物流信息等環(huán)節(jié)。

資金流：是指采購(gòu)方支付貨款中涉及到的財(cái)務(wù)事項(xiàng)。

信息流：在整條供應(yīng)鏈中，和物流、資金流相關(guān)聯(lián)的各類(lèi)訊息，也是物流和信息流的一部分，包括訂購(gòu)單、存貨記錄、確認(rèn)函、發(fā)票等。

商流：在供應(yīng)鏈中，上下游供應(yīng)商的資金鏈條均可被金融服務(wù)機(jī)構(gòu)整合，從而形成商流。

在供應(yīng)鏈金融的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得金融平臺(tái)的支持。

資金這一臍血注入配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，借助金融平臺(tái)的支持，從而可以激活整個(gè)鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)。

因此，只有四流存在的才是真正的供應(yīng)鏈金融，其中值得注意的就是信息流中的(包括訂購(gòu)單、存貨記錄、確認(rèn)函、發(fā)票等)。

2、真實(shí)供應(yīng)鏈金融

例：某服裝廠接了一個(gè)幾百萬(wàn)的訂單(合同)，訂購(gòu)方繳納一定比例的訂金，然而服裝廠制作這批服裝的面料不夠，采購(gòu)的錢(qián)也不夠。

服裝廠就拿著訂單(合同)和訂金票據(jù)憑證，找供應(yīng)鏈公司(金融機(jī)構(gòu))借款并委托采購(gòu)面料。

供應(yīng)鏈公司(金融機(jī)構(gòu))核實(shí)后將訂單(合同)和訂金票據(jù)憑證交于資金方(平臺(tái)方)，平臺(tái)審核項(xiàng)目上線融資，放款給供應(yīng)鏈公司(金融機(jī)構(gòu))去采購(gòu)面料。

通過(guò)物流運(yùn)輸送達(dá)服裝廠，服裝廠完成訂單數(shù)量交貨收款，在將采購(gòu)面料的借款還給供應(yīng)鏈公司，供應(yīng)鏈公司還給平臺(tái)。

3、供應(yīng)鏈的目標(biāo)讓企業(yè)不融資

這也許是一個(gè)讓人初看就略感有些荒謬的觀點(diǎn)，企業(yè)不融資，還是金融服務(wù)嗎？所有人都談供應(yīng)鏈金融，卻沒(méi)有人談金融供應(yīng)鏈。

中小企業(yè)為什么要融資？如果僅就流動(dòng)性而言，原因是中小企業(yè)賒銷(xiāo)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)帶來(lái)了現(xiàn)金流壓力和信用風(fēng)險(xiǎn)并存的困境。

從金融供應(yīng)鏈的角度來(lái)說(shuō)，解決中小企業(yè)應(yīng)收管理優(yōu)化問(wèn)題，甚至大于解決中小企業(yè)“融資難、慢、貴”問(wèn)題。

保理的交易結(jié)構(gòu)是應(yīng)收轉(zhuǎn)讓?zhuān)珜?shí)質(zhì)應(yīng)該是幫助企業(yè)管理應(yīng)收賬款。

從交易銀行的角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金管理是比貿(mào)易融資更基礎(chǔ)的服務(wù)，主要的問(wèn)題是現(xiàn)金管理服務(wù)大都圍繞大型企業(yè)開(kāi)展的。

4、供應(yīng)鏈金融解決信用難題

中小企業(yè)融資的核心是應(yīng)收賬款融資。從流動(dòng)性資產(chǎn)屬性的角度來(lái)說(shuō)，預(yù)付資產(chǎn)難以從貿(mào)易條件中剝離，庫(kù)存資產(chǎn)存在監(jiān)管成本問(wèn)題。

只有應(yīng)收或者是從應(yīng)收的角度看待流動(dòng)資產(chǎn)是最具金融標(biāo)準(zhǔn)屬性的資產(chǎn)。

在中小企業(yè)主體信用低的客觀條件下，應(yīng)收是企業(yè)的資產(chǎn)，以企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)來(lái)融資是合情合理的融資。但是我們?nèi)狈?duì)于應(yīng)收賬款債項(xiàng)的真正評(píng)價(jià)體系。

中小企業(yè)如何建立評(píng)價(jià)體系？

從方法論的角度看，如同金融脫虛向?qū)崳鹑谛庞脩?yīng)回歸本源，源自貿(mào)易信用。

貿(mào)易信用代表了企業(yè)賒銷(xiāo)信用，將企業(yè)交易掌握清晰才能支撐掌握真實(shí)評(píng)價(jià)，這是我們常說(shuō)的交易信用或應(yīng)收交易信用。

從手段的角度來(lái)說(shuō)，就是對(duì)小數(shù)據(jù)的更極致運(yùn)用和建立大數(shù)據(jù)的對(duì)比參照。小數(shù)據(jù)指中小企業(yè)的內(nèi)部以ERP或進(jìn)銷(xiāo)存為代表的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，但是不夠。

必須加上相關(guān)供應(yīng)鏈伙伴的數(shù)據(jù)作為交叉，以此為支撐，以交易數(shù)據(jù)為核心的主體信用評(píng)價(jià)，常常作為貸前準(zhǔn)入依據(jù)。

所以，供應(yīng)鏈金融是手段，不是目的。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)應(yīng)該是服務(wù)更廣泛的中小微企業(yè)，而不僅僅作為核心企業(yè)的依附；供應(yīng)鏈金融是一種供應(yīng)鏈的思維模式，而不是靜態(tài)單點(diǎn)的思維模式。

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