目前來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)不是什么新生事物了，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)改革轉(zhuǎn)型的大背景下，供應(yīng)鏈金融擁有足夠大的市場(chǎng)規(guī)模，是天然的區(qū)塊鏈用武之地。也是企業(yè)彎道超車的加速器。

一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)口凸顯

供應(yīng)鏈金融平臺(tái)是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合的產(chǎn)物，不同于傳統(tǒng)金融“基于金融而金融”的范式，供應(yīng)鏈金融真正實(shí)現(xiàn)了“從產(chǎn)業(yè)中來(lái)，到金融中去”，給現(xiàn)代金融服務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了新的思路。

說(shuō)到供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，不能不提的就是中小微企業(yè)。眾所周知，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)主體中數(shù)量最多也最具活力的企業(yè)群體，中小微企業(yè)在帶動(dòng)就業(yè)與發(fā)展經(jīng)濟(jì)上做出了重要貢獻(xiàn)。然而出于種種原因，中小微企業(yè)的融資難與融資貴一直都是經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展中的“老大難”。而供應(yīng)鏈金融的問世為解決中小微企業(yè)的融資困境提供了解題之匙。具體來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，格外重點(diǎn)關(guān)注圍繞在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)融資訴求，通過供應(yīng)鏈系統(tǒng)信息、資源等有效傳遞，幫助企業(yè)盤活流動(dòng)資產(chǎn)，提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的共同發(fā)展與可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

也正因?yàn)槿绱?，眼下發(fā)展供應(yīng)鏈金融可謂正當(dāng)其時(shí)。另外，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)規(guī)上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額為12.6萬(wàn)億元，但我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量卻僅有5000億元，這也恰恰印證著供應(yīng)鏈金融行業(yè)的廣闊發(fā)展空間與巨大潛力。按照市場(chǎng)預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將接近15萬(wàn)億元，前景可期。

二、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的四大痛點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展與市場(chǎng)的不斷放開，讓供應(yīng)鏈金融的參與主體與融資渠道更加多元化，信息流轉(zhuǎn)效率也大大提升，行業(yè)活力與日俱增。然而，對(duì)于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，仍有四個(gè)棘手的問題存在：

1、企業(yè)無(wú)法自證償還能力

傳統(tǒng)模式下，融資人主體信用評(píng)審是無(wú)法繞過的一個(gè)環(huán)節(jié)。中小企業(yè)受制于管理水平、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等因素，往往很難獲得較高的信用評(píng)級(jí)，給應(yīng)收賬款質(zhì)押融資造成了非貿(mào)易因素的干擾。

2、交易本身的真實(shí)性難以驗(yàn)證

在倉(cāng)單質(zhì)押等場(chǎng)景中，頻發(fā)偽造虛假倉(cāng)單騙貸的案件，各個(gè)環(huán)節(jié)的真實(shí)性、可靠性存疑。為了防止企業(yè)之間相互勾結(jié)，篡改交易信息，金融機(jī)構(gòu)一般不會(huì)直接采信企業(yè)提供的信息，因而需要投入額外的人力物力校驗(yàn)信息的真實(shí)性，導(dǎo)致風(fēng)控成本增加。

3、信息相互割裂，無(wú)法共享

在傳統(tǒng)模式下，供應(yīng)鏈中各個(gè)參與方之間的信息相互割裂，無(wú)法共享，致使信任無(wú)法傳遞。

4、履約風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法有效控制

供應(yīng)商和買方之間、融資方和金融機(jī)構(gòu)之間的支付和結(jié)算受限于各參與主體的契約精神和履約意愿，尤其是涉及多級(jí)供應(yīng)商結(jié)算時(shí)，易出現(xiàn)挪用、惡意違約或操作風(fēng)險(xiǎn)。

以上四個(gè)痛點(diǎn)，亟待新技術(shù)的加持來(lái)克服解決。此時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟，帶來(lái)了完美的解決方案，而“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”的模式，也成為保障供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)更安全高效的新模式。

三、區(qū)塊鏈如何應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融

信用是金融的核心，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中存在的種種問題，歸根結(jié)底都逃不開“信用”二字。而區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種分布式存儲(chǔ)技術(shù)，天然具有信息不易被篡改、去中心化、開放化、可視化等特征，這些剛好可以有效解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中的諸多痛點(diǎn)，助力供應(yīng)鏈金融突破瓶頸，創(chuàng)新發(fā)展。

具體而言，區(qū)塊鏈技術(shù)將從以下四方面為供應(yīng)鏈金融賦能。

1、共識(shí)算法解決信任問題

區(qū)塊鏈的共識(shí)算法使上鏈的數(shù)據(jù)都自帶時(shí)間戳，以此來(lái)保證數(shù)據(jù)不易被篡改，即便篡改了某個(gè)節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)，也會(huì)留下可供追查的痕跡。這就確保了信息記錄的可追溯性和防篡改性，從而解決節(jié)點(diǎn)間相互信任的問題。

區(qū)塊鏈共識(shí)機(jī)制能夠保證交易的真實(shí)性以及債權(quán)憑證的有效性，這便解決了金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息被篡改的顧慮，一定程度上解決了中小型企業(yè)自身信譽(yù)及信息不完善導(dǎo)致融資難的問題。

2、智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn)

所謂智能合約，是指一個(gè)自動(dòng)執(zhí)行區(qū)塊鏈上合約條款的計(jì)算機(jī)程序。通過智能合約的加入，貿(mào)易行為中交易各方即可如約履行自身義務(wù)，確保交易順利可靠地進(jìn)行下去，而鏈條上的各方資金清算路徑固化，可以有效管控履約風(fēng)險(xiǎn)。

正是由于智能合約技術(shù)的引入，供應(yīng)鏈金融三流合一的難題得以徹底解決，極大地降低了供應(yīng)鏈金融的交易成本、運(yùn)營(yíng)成本以及風(fēng)險(xiǎn)成本，極大提升了多主體間的聯(lián)動(dòng)配合效率，為供應(yīng)鏈金融的普惠化創(chuàng)造了技術(shù)條件。

3、實(shí)現(xiàn)多層級(jí)信用傳遞

在供應(yīng)鏈鏈條上，經(jīng)常會(huì)有多層供應(yīng)銷售的關(guān)系，但在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)的信用往往只能覆蓋到直接與其有貿(mào)易往來(lái)的一級(jí)供應(yīng)商和一級(jí)經(jīng)銷商，無(wú)法傳遞到更需要金融服務(wù)的上下游兩端的中小企業(yè) 。而區(qū)塊鏈平臺(tái)的搭建，能夠打通各層級(jí)之間的交易壁壘，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)與核心企業(yè)沒有直接交易遠(yuǎn)端企業(yè)的信用傳遞，將其納入供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范疇當(dāng)中。

當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融的重要信用基礎(chǔ)還是核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融只是打通了核心企業(yè)的兩端，但是如果想讓鏈條上更多的小微企業(yè)受益就離不開區(qū)塊鏈技術(shù)的加持，核心企業(yè)正在被區(qū)塊鏈技術(shù)重新定義。

4、推動(dòng)多主體更好地合作

供應(yīng)鏈金融圍繞核心企業(yè)，覆蓋其上下游中小微企業(yè)，這需要商業(yè)銀行、保理公司等資金端的支持，物流、倉(cāng)儲(chǔ)等企業(yè)的參與，以及企業(yè)信息技術(shù)服務(wù)、金融科技服務(wù)等。在多主體參與的環(huán)境中，協(xié)作是良好運(yùn)轉(zhuǎn)的核心，但協(xié)作的基礎(chǔ)是信任與利益分配。為此，作為一種信息可追蹤與不可修改的分布式賬本，區(qū)塊鏈技術(shù)為各參與方提供了平等協(xié)作的平臺(tái)，能夠大大降低機(jī)構(gòu)間信用協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)和成本。各主體基于鏈上的信息，可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)同步與實(shí)時(shí)對(duì)賬，從而降低合作成本，提高履約效率。

由于供應(yīng)鏈金融金融的體量巨大，小微企業(yè)客戶眾多，單靠一家金融機(jī)構(gòu)難以形成合力，因此生態(tài)化是解決小微企業(yè)融資難題的必由之路。平安壹企鏈平臺(tái)組合多家銀行的信貸能力，組合不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)單個(gè)核心企業(yè)鏈上客戶金融服務(wù)的覆蓋率會(huì)大大提高。

由此可見，區(qū)塊鏈技術(shù)是多主體合作的最佳粘合劑，其能夠匯聚生態(tài)內(nèi)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)資源共，實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)，形成服務(wù)小微企業(yè)的合力。

在區(qū)塊鏈等新興金融科技的全面賦能下，中國(guó)的供應(yīng)鏈金融前景一片光明。數(shù)商云貿(mào)有效提高企業(yè)間的連接效率,促進(jìn)行業(yè)間良性發(fā)展,真正讓金融+科技雙重利刃有的放矢,成為商業(yè)企業(yè)及中小銀行彎道超車的加速器。

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作者：云朵匠 | 數(shù)商云(微信ID：shushangyun_com)

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