6月30日，由創(chuàng)業(yè)黑馬與懷柔區(qū)政府聯(lián)合主辦的“2020新基建產(chǎn)城交易大會(huì)”在線舉行，“新基建產(chǎn)業(yè)獨(dú)角獸TOP100”榜單亦同日發(fā)布。

以下為論壇的主要內(nèi)容，經(jīng)編輯：

01如何理解新基建

韋龑：非常高興能夠主持這個(gè)環(huán)節(jié)，我們準(zhǔn)備了一些問題，和各位進(jìn)行探討。第一個(gè)問題，你們是如何理解新基建的？

黃榆鑌：傳統(tǒng)基建是鐵公基，建高鐵、鐵路。新基建則是建設(shè)包括大數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的礎(chǔ)設(shè)施。新基建會(huì)給中國帶來一些長期的競爭優(yōu)勢(shì)。這是我對(duì)新基建的理解。

黃永鴻：在我看來，新基建是我國下一步發(fā)展新的風(fēng)口。從大的方面來講，這是滿足人們美好生活的需要，也是擴(kuò)大內(nèi)需的需要。新冠疫情之后，大家看到一個(gè)新趨勢(shì)是全球化趨勢(shì)在減弱，本土市場的重要性日益增長。

所以，新基建的提出，有擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀需求，同時(shí)也是提升我國社會(huì)治理能力的需要，也是我們經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要。

最近，中央提出六穩(wěn)六保。實(shí)際上，新基建能夠起到支撐六穩(wěn)六保的作用。所以，下一步，我認(rèn)為無論從國家層面、政府層面還是社會(huì)層面，新基建都是一個(gè)非常好的投資機(jī)會(huì)。

吳世春：相對(duì)于老基建而言，新基建能夠提升整個(gè)數(shù)字化領(lǐng)域里的連接能力、算力和算法模型能力。新基建提升的是整個(gè)國家在數(shù)字化領(lǐng)域里的基礎(chǔ)建設(shè)能力。

新基建包括5G、數(shù)據(jù)中心、人工智能等，已經(jīng)成為各個(gè)企業(yè)在數(shù)字化領(lǐng)域里的一種類似于道路、橋梁、軌道的基礎(chǔ)設(shè)施。

所以，新基建會(huì)成為未來國家投入的一個(gè)主要方向。每個(gè)人都能感受到新基建帶來的便利性，這種便利體現(xiàn)在現(xiàn)在的物流網(wǎng)絡(luò)以及其它方面。我相信新基建會(huì)成為未來十年的一個(gè)重要賽道。

焦騰：在新基建提出之前，明勢(shì)資本投資了很多相關(guān)的企業(yè)。我們的理解是區(qū)分于傳統(tǒng)基建在能源、交通、水利等方面投入，新基建更多地圍繞數(shù)字世界的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行投入。

其中包括新的通信、新的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、5G等。尤其是5G、物聯(lián)網(wǎng)，更多地是一種新的連接方式。我們相信這種新的連接方式能夠帶來更多的投資新機(jī)會(huì)。

為什么新基建價(jià)值很重要？因?yàn)樾禄▽⑦^去的傳輸、存儲(chǔ)、計(jì)算、分析、學(xué)習(xí)重構(gòu)，做了一個(gè)新閉環(huán)出來。

過去，傳統(tǒng)基建的物理世界和現(xiàn)在新基建打造的數(shù)字世界，能夠更好地映射起來，交相輝映，兩邊都能夠更好地互補(bǔ)結(jié)合起來。

所以，我們認(rèn)為，就像過去幾十年傳統(tǒng)基建為中國高速發(fā)展奠定基礎(chǔ)，新基建會(huì)為中國未來二十年也奠定一個(gè)新的騰飛基礎(chǔ)。

02新機(jī)會(huì)與被顛覆的舊行業(yè)

韋龑：下面這個(gè)話題是創(chuàng)業(yè)者比較關(guān)心的。新基建大趨勢(shì)下，哪些新機(jī)會(huì)被創(chuàng)造出來？哪些舊行業(yè)會(huì)被顛覆掉？

黃榆鑌：我先講一個(gè)領(lǐng)域，其他同仁或者老師們可以補(bǔ)充。

4G時(shí)代，隨著智能手機(jī)的普及，大家都能夠看得出來4G對(duì)我們的影響。5G時(shí)代，5G是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)。

其中有很多投資機(jī)會(huì)。在基礎(chǔ)設(shè)施方面，可以將通訊零部件、無線模塊等賣給華為、中興等公司。5G的想象力，不僅停留在這里。

我們知道，4G時(shí)代，有新平臺(tái)出現(xiàn)。這個(gè)平臺(tái)叫智能手機(jī)。iPhone4出來的時(shí)候，大家覺得智能手機(jī)很好用。那一年，很多人去買智能手機(jī)。2010年，小米誕生，OPPO、華為也出來了。整個(gè)產(chǎn)業(yè)變得很大。那么，5G時(shí)代，會(huì)不會(huì)有一個(gè)新的品牌出來？有可能是AR、VR。

也有可能一些新的硬件平臺(tái)產(chǎn)品。這是一個(gè)非常好的投資機(jī)會(huì)。有了5G的基礎(chǔ)設(shè)施，有了新的平臺(tái)之后，一些新應(yīng)用勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)。

我們知道，4G時(shí)代，這些應(yīng)用是滴滴打車、摩拜單車、拼多多、今日頭條。它們是在智能手機(jī)+4G網(wǎng)絡(luò)里呈現(xiàn)的一些新商業(yè)模式。5G時(shí)代，無線帶寬+低時(shí)延，一定會(huì)出現(xiàn)新平臺(tái)和新應(yīng)用。

但具體是什么，我還不知道。這給多有的創(chuàng)業(yè)者一個(gè)發(fā)明未來的機(jī)會(huì)。我相信，此后的5-10年是一個(gè)非常精彩的時(shí)期。

黃永鴻：我個(gè)人認(rèn)為5G應(yīng)該是最基礎(chǔ)的一個(gè)機(jī)會(huì)。

因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成后，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等才有機(jī)會(huì)得到快速發(fā)展。現(xiàn)在，大家都在談5G，最近我們也接觸了一些項(xiàng)目。

5G的機(jī)會(huì)真地出現(xiàn)了。為什么？因?yàn)楝F(xiàn)在很多企業(yè)都在做跟5G相關(guān)事情，而且訂單實(shí)實(shí)在在地增加了，跟5G相關(guān)的業(yè)務(wù)收入也實(shí)實(shí)在在地增加了。

這次疫情很嚴(yán)重，很多行業(yè)受到很大的沖擊。但與5G相關(guān)的業(yè)務(wù)卻逆勢(shì)增長。比如光通訊、芯片等。另外，我個(gè)人比較看好人工智能領(lǐng)域。最近，來廈門洽談的人工智能項(xiàng)目特別多，這些項(xiàng)目側(cè)重于很多場景應(yīng)用。

真正能夠把人工智能應(yīng)用到相關(guān)行業(yè)里面去，能夠真正地提升傳統(tǒng)行業(yè)的應(yīng)用價(jià)值。我覺得人工智能在未來3-5年應(yīng)該會(huì)有一個(gè)大的爆發(fā)期。至于說哪些行業(yè)會(huì)被顛覆？我認(rèn)為凡是跟數(shù)字化無關(guān)的行業(yè)，凡是還立足在傳統(tǒng)模式的行業(yè)，都會(huì)受到很大的沖擊。而且是前所未有的沖擊。

吳世春：在數(shù)字化和智能化的大浪潮里，我覺得關(guān)鍵詞有二：一個(gè)是數(shù)字化，另一個(gè)是智能化。細(xì)分領(lǐng)域大有可為，目前每一個(gè)領(lǐng)域都還不夠智能化和數(shù)字化，都還有創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)。因?yàn)榛A(chǔ)建設(shè)具有普惠性，或者低市場效能的屬性。雖然大部分的投入由國家來完成，但為新基建提供供應(yīng)和配套的廠商還是有機(jī)會(huì)的。

新基建相當(dāng)于高速公路，高速公路建完以后，在上面跑什么車？這是非常好的投資機(jī)會(huì)。

我們比較看好兩個(gè)方面。一個(gè)方面是為建高速公路需提供水泥、各種配套設(shè)施等；另一個(gè)方面是建完高速公路以后，為公路上面跑的各種應(yīng)用提供服務(wù)，比如加油站、商業(yè)中心之類的。但凡不夠智能化，不夠數(shù)字化的產(chǎn)業(yè)，都會(huì)被顛覆。很多行業(yè)都在進(jìn)化和迭代，泛泛舉某一個(gè)領(lǐng)域，我覺得都不足以描述這次大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。

焦騰：新基建帶來了很多比較有顛覆性的機(jī)會(huì)。過去，有很多沒有辦法實(shí)現(xiàn)的場景和沒辦法滿足的需求。

目前，中國基本盤最大的行業(yè)，是工業(yè)和以工業(yè)為代表的科技行業(yè)。這個(gè)行業(yè)有大量終端的設(shè)施、設(shè)備，也有大量的人工可以去替代，再加上因長時(shí)間運(yùn)行沉淀的很多數(shù)據(jù)，孕育著非常大的機(jī)會(huì)。

我舉個(gè)例子，剛剛黃總也提到了5G行業(yè)。我們?cè)?G也投資布局了很多初創(chuàng)企業(yè)。他們解決的都是4G時(shí)代無法解決的問題。

5G有很典型的特征，比如高可靠、低延遲，再加上5G可以通過專有基站部署，甚至可以切到后續(xù)運(yùn)營，未來5G還可以和公有云結(jié)合，這可能是這一領(lǐng)域最大的機(jī)會(huì)。

回到一開始我提到的顛覆性的機(jī)會(huì)，其實(shí)所有的機(jī)會(huì)都是因供給需求的變化和連接的變化而產(chǎn)生的。變化過程中，通過新的連接方式能夠誕生出非常多的新需求和新場景。

03新基建下的投資機(jī)會(huì)

韋龑：大家覺得一個(gè)什么樣的項(xiàng)目，或者一個(gè)什么樣的企業(yè)，值得你們?nèi)リP(guān)注、去投資？在新基建的背景下，你們會(huì)給創(chuàng)業(yè)者什么樣的建議？

黃榆鑌：新基建有7個(gè)不同的領(lǐng)域，我們從2014年開始關(guān)注2B，開始投企業(yè)服務(wù)、投硬科技。新基建7個(gè)領(lǐng)域，我們布局了4個(gè)，在5G、AI、大數(shù)據(jù)甚至自動(dòng)化領(lǐng)域，我們投了蠻多公司。

不同的時(shí)間段，新基建中有不同的投資機(jī)會(huì)。比如現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間段，有很多基礎(chǔ)設(shè)施的投資機(jī)會(huì)。剛才我提到，投完基礎(chǔ)設(shè)施，可能會(huì)有新平臺(tái)機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。

這些平臺(tái)可能是智能手機(jī)的升級(jí)版，或者AR、VR，或者智能汽車變成一個(gè)平臺(tái)，有一些新應(yīng)用跑在上面。我們需要看向未來。

現(xiàn)在，新的平臺(tái)還沒有起來，我沒有辦法準(zhǔn)確描述是什么。這個(gè)部分是要打一個(gè)問號(hào)的。也正是因?yàn)橛袉柼?hào)，才會(huì)投資的機(jī)會(huì)。

什么建議給創(chuàng)業(yè)者？往你自己有優(yōu)勢(shì)的地方發(fā)展。新基建不是每個(gè)人都可以去建的。

如果你之前是社交軟件的，今天讓你做半導(dǎo)體、5G無線模塊，有點(diǎn)不切實(shí)際。對(duì)于大部分創(chuàng)業(yè)者而言，大趨勢(shì)是會(huì)發(fā)生的。

國家投了很多錢。各個(gè)投資機(jī)構(gòu)都在關(guān)注5G、AI、大數(shù)據(jù)。我們都應(yīng)該看自身的強(qiáng)項(xiàng)優(yōu)勢(shì)在什么地方？然后往這個(gè)大方向去靠。千萬不要因?yàn)槁犝f最近5G火了，半導(dǎo)體火了，你就組織團(tuán)隊(duì)進(jìn)去做半導(dǎo)體。你要向你的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域去發(fā)展。

黃永鴻：作為一個(gè)地方投資機(jī)構(gòu)，我們是一個(gè)國有企業(yè)。我們履行的職責(zé)可以分為三個(gè)部分：

第一，母基金業(yè)務(wù)。

我們會(huì)投到一些專業(yè)的基金里去。這一塊，我們做了不少。下一步，母基金業(yè)務(wù)會(huì)向投新基建的專業(yè)基金靠攏。

第二，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。

也即配合政府招商需要、落地項(xiàng)目的需要，做一些引導(dǎo)基金的工作。

第三，直投業(yè)務(wù)。

我們比較看好人工智能以及跟5G相關(guān)的一些行業(yè)。創(chuàng)業(yè)者可能比較容易從這兩個(gè)領(lǐng)域跑出來。

至于創(chuàng)業(yè)者的建議，我也沒有太多的好建議。但有一條建議分享給大家。現(xiàn)在，新基建是一個(gè)風(fēng)口。

但不管是什么行業(yè)，商業(yè)邏輯不會(huì)因風(fēng)口而輕易改變。創(chuàng)業(yè)者還是要關(guān)注你能為客戶帶來什么？你能創(chuàng)造什么價(jià)值？只有思考好這一點(diǎn)，你的創(chuàng)業(yè)才能夠成功。

吳世春：我們主要是投早期項(xiàng)目。對(duì)我們來說，我們主要還是看人，看他能夠解決什么問題。雖然新基建是一個(gè)大的風(fēng)口，但我們不是一個(gè)風(fēng)口型的投資機(jī)構(gòu)。

我們更關(guān)心的是作為一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，你有沒有把這個(gè)事情想清楚？你有沒有把賬算清楚？你到底為這個(gè)事情做了多少準(zhǔn)備？

我特別擔(dān)心大家見到新基建風(fēng)口，又一擁而上，什么樣的項(xiàng)目都往新基建上面靠。新基建就好像一個(gè)筐，什么都往里面裝。所有BP都變成跟新基建相關(guān)的BP，最后變成一堆泡沫。

所以，我覺得創(chuàng)業(yè)還是要回歸初心。回歸到創(chuàng)造價(jià)值上去。投資人并不是因?yàn)槟阗N近新基建這個(gè)概念投的你，而是你能解決問題，能為客戶的需求買單。投資人并不會(huì)因?yàn)槟阕鲂禄ň徒o你加分，投資你。

焦騰：在新基建提出之前，我們?cè)谶吘売?jì)算、智能運(yùn)維、機(jī)器人等領(lǐng)域，就投出了好幾十家公司。再加上我們是美元、人民幣雙幣基金，我們把海外優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過投資帶回國內(nèi)。

除了新能源汽車，我們還投資了新能源的飛機(jī)、電動(dòng)飛機(jī)等。我們?cè)谟顿Y了一家做特種光纖的企業(yè)，把它帶回中國，年內(nèi)融了差不多三輪。我們的出發(fā)點(diǎn)，都是它所在的場景未來有需求，結(jié)合新技術(shù)能夠滿足已有痛點(diǎn)。

我對(duì)創(chuàng)業(yè)者的建議，是盡量從小處著手，快速復(fù)制，有針對(duì)性地解決或者滿足具體的產(chǎn)業(yè)需求。

文章來源：數(shù)字觀察；

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