工程機(jī)械行業(yè)是中國機(jī)械工業(yè)的主要支柱產(chǎn)業(yè)之一。按照中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，工程機(jī)械可以分成鏟土運(yùn)輸機(jī)械、挖掘機(jī)械、起重機(jī)械、工業(yè)車輛、路面機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、鑿巖機(jī)械、氣動(dòng)工具、混凝土機(jī)械、樁工機(jī)械、市政工程與環(huán)衛(wèi)機(jī)械、裝修機(jī)械、鋼筋及預(yù)應(yīng)力機(jī)械、線路機(jī)械、軍用工程機(jī)械、電梯與扶梯、專用工程機(jī)械、工程機(jī)械專用零部件等十八大類。

1、行業(yè)概況

工程機(jī)械行業(yè)是典型的強(qiáng)周期行業(yè)，在產(chǎn)品銷售上呈現(xiàn)明顯的周期性。工程機(jī)械屬于高端裝備制造業(yè)，對(duì)投資規(guī)模和技術(shù)水平要求非常高，其生產(chǎn)特點(diǎn)是多品種、小批量，屬于技術(shù)密集、勞動(dòng)密集、資本密集型行業(yè)。

全球工程機(jī)械制造業(yè)主要集中在美國、日本、西歐和中國四個(gè)地區(qū)，占有80%以上的生產(chǎn)份額。全球有一定規(guī)模的工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)在2,000家左右，經(jīng)過多年的競(jìng)爭、兼并和重組，目前已經(jīng)形成了十余家大型跨國公司。國際市場(chǎng)工程機(jī)械生產(chǎn)廠商主要集中在美國、日本、北歐等地區(qū)。

目前，卡特彼勒、小松、特雷克斯、利勃海爾、沃爾沃、約翰-迪爾、日立建機(jī)、凱斯-紐荷蘭、英格索蘭等大型跨國制造商控制著全球工程機(jī)械市場(chǎng)70-80%的份額。這些大公司以強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、先進(jìn)的技術(shù)水平和管理經(jīng)驗(yàn)，引領(lǐng)著行業(yè)發(fā)展。經(jīng)過50多年的發(fā)展，中國工程機(jī)械行業(yè)已基本形成了一個(gè)完整的體系，能生產(chǎn)18大類、4,500多種規(guī)格型號(hào)的產(chǎn)品，并已經(jīng)具備自主創(chuàng)新、對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)換代的能力。

目前，中國已成為世界工程機(jī)械生產(chǎn)大國和主要市場(chǎng)之一，工程機(jī)械產(chǎn)量僅次于美國、日本，位居全球第三位，國內(nèi)市場(chǎng)總量占世界市場(chǎng)近1/6。但由于國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整和行業(yè)對(duì)外開放步伐的加快，工程機(jī)械行業(yè)已成為完全競(jìng)爭性行業(yè)，民營企業(yè)和外資企業(yè)紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域，部分工程機(jī)械產(chǎn)品出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的局面，如裝載機(jī)和叉車，市場(chǎng)競(jìng)爭壓力加大。

2、我國行業(yè)發(fā)展概況

1）行業(yè)整體情況

2018年以來，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速下滑，房地產(chǎn)調(diào)控政策的持續(xù)加碼以及基礎(chǔ)設(shè)施投資增速的放緩對(duì)工程機(jī)械行業(yè)短期發(fā)展速度造成影響。2020年以來，逆周期調(diào)整政策的不斷加碼，下游行業(yè)對(duì)各類工程機(jī)械產(chǎn)品需求加大。

未來隨著工程機(jī)械產(chǎn)品存量增長導(dǎo)致更新需求釋放，以及環(huán)保政策趨嚴(yán)加速設(shè)備更新?lián)Q代，工程機(jī)械產(chǎn)品需求空間有望保持。

2020年5月，全國兩會(huì)上作2020政府工作報(bào)告政府工作報(bào)告，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形勢(shì)面臨較大不確定性背景下的全年政府工作做總體部署。

本次政府工作報(bào)告明確提出“積極的財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度”，2020年財(cái)政赤字率擬按3.6%以上安排，財(cái)政赤字規(guī)模比上年增加1萬億元；實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，擴(kuò)大有效投資，2020年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.75萬億元，較2019年大幅增加1.6萬億元，提高專項(xiàng)債券可用作項(xiàng)目資本金的比例，重點(diǎn)支持既促消費(fèi)惠民生又調(diào)結(jié)構(gòu)增后勁的“兩新一重”建設(shè)，主要是加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)、拓展5G應(yīng)用，建設(shè)數(shù)據(jù)中心，增加充電樁、換電站設(shè)施等。

2020年8一9月，地方政府專項(xiàng)債券分別發(fā)行了7,199.29億元和5,083.14億元，這是繼5月份（專項(xiàng)債發(fā)行10,309.65億元）的又一高點(diǎn)。截至2020年9月底，地方政府專項(xiàng)債券累計(jì)發(fā)行36,966.97億元，已經(jīng)完成全年計(jì)劃(37,500.00億元)的98.58%，財(cái)政部表示，將確保新增專項(xiàng)債于10月底發(fā)行完成。2020年8一10月地方政府專項(xiàng)債發(fā)行提速。

專項(xiàng)債可用作資本金項(xiàng)目范圍擴(kuò)大，投向基建比例將明顯提升，基建投資增速的回升直接拉動(dòng)工程機(jī)械的需求。

中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)披露挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)，據(jù)其對(duì)26家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2022年12月銷售各類挖掘機(jī)16,869臺(tái)，同比下降29.8%，其中，國內(nèi)6,151臺(tái)，同比下降60.1%；出口10,718臺(tái)，同比增長24.4%。

2022年1-12月，26家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)261,346臺(tái)，同比下降23.8%，是自2016年以來我國挖掘機(jī)年銷量增速首次轉(zhuǎn)負(fù)；其中，國內(nèi)151,889臺(tái)，同比下降44.6%；出口109,457臺(tái)，同比增長59.8%。在2021年出口高增長背景下，2022年我國挖掘機(jī)出口量仍在加速增長。

2）行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

（1）行業(yè)龍頭公司競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)突出

在工程機(jī)械的主要產(chǎn)品裝載機(jī)、推土機(jī)等行業(yè)中，均出現(xiàn)了市場(chǎng)份額逐步向龍頭公司集中的發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)弱勢(shì)企業(yè)的市場(chǎng)份額不斷被壓縮。行業(yè)龍頭的競(jìng)爭力更強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)集中度提高有利于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

（2）產(chǎn)品線延伸擴(kuò)展成長空間

近年來，行業(yè)主要公司在原有產(chǎn)品已成為細(xì)分行業(yè)龍頭的背景下，通過進(jìn)入其他細(xì)分市場(chǎng)，延伸產(chǎn)品線，增加新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

基于零部件與關(guān)鍵技術(shù)的通用性，以及管理模式的移植，工程機(jī)械產(chǎn)品相關(guān)多元化的發(fā)展有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。不同細(xì)分行業(yè)的相互滲透，這既加劇了行業(yè)競(jìng)爭，同時(shí)也使優(yōu)勢(shì)企業(yè)能獲取更多的市場(chǎng)份額。綜合競(jìng)爭力強(qiáng)的行業(yè)龍頭公司將最終勝出，最大限度的分享行業(yè)快速成長所帶來的收益。

（3）關(guān)鍵零部件配套體系逐步完善

我國工程機(jī)械關(guān)鍵零部件如液壓元器件，傳動(dòng)系統(tǒng)，發(fā)動(dòng)機(jī)等大多依賴進(jìn)口，工程機(jī)械主機(jī)中關(guān)鍵零部件進(jìn)口成本占制造成本的40.00%以上，行業(yè)接近70.00%的利潤被進(jìn)口零部件占據(jù)。長期以來，核心零部件依賴進(jìn)口成為制約中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的瓶頸因素。隨著中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的日趨成熟，這一瓶頸有望逐步得到改善。一些行業(yè)龍頭企業(yè)開始涉足核心零部件的研發(fā)與生產(chǎn)。

3）行業(yè)分布

全球工程機(jī)械制造業(yè)主要集中在美國、日本、西歐和中國四個(gè)地區(qū)，占有80.00%以上的生產(chǎn)份額。全球有一定規(guī)模的工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)在2,000家左右，經(jīng)過多年的競(jìng)爭、兼并和重組，目前已經(jīng)形成了十余家大型跨國公司。

國際市場(chǎng)工程機(jī)械生產(chǎn)廠商主要集中在美國、日本、北歐等地區(qū)。目前，卡特彼勒、小松、特雷克斯、利勃海爾、沃爾沃、約翰-迪爾、日立建機(jī)、凱斯-紐荷蘭、英格索蘭等大型跨國制造商控制著全球工程機(jī)械市場(chǎng)70%-80%的份額。這些大公司以強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、先進(jìn)的技術(shù)水平和管理經(jīng)驗(yàn)，引領(lǐng)著行業(yè)發(fā)展。

4）行業(yè)競(jìng)爭

近年來工程機(jī)械行業(yè)需求增長迅猛，各廠商均不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，擴(kuò)展產(chǎn)品線。同時(shí)，部分國外廠商將工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，以降低成本、提高競(jìng)爭力，國外工程機(jī)械產(chǎn)品不斷進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)。

工程機(jī)械行業(yè)競(jìng)爭日趨激烈。隨著行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)生產(chǎn)和銷售規(guī)模的擴(kuò)大，促使行業(yè)集中度不斷的提升，主要骨干企業(yè)分別占據(jù)了工程機(jī)械行業(yè)各產(chǎn)品的領(lǐng)導(dǎo)地位，而中小型企業(yè)的銷售額卻在不斷下降。

因此市場(chǎng)向龍頭企業(yè)集中將成為未來幾年行業(yè)整合的發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)份額較小的企業(yè)越來越難以生存，不斷遭到市場(chǎng)的淘汰。在裝備制造業(yè)振興規(guī)劃中，國家也明確支持裝備制造骨干企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合重組。

通過對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的競(jìng)爭結(jié)構(gòu)分析可知，目前的工程機(jī)械行業(yè)競(jìng)爭狀況呈現(xiàn)以下幾個(gè)特征：

1.由于各廠商均不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，擴(kuò)展產(chǎn)品線，國際工程機(jī)械巨頭快速滲透，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭較為激烈。

2.零部件配套企業(yè)良莠不齊，工程機(jī)械企業(yè)在購買時(shí)有較多選擇，議價(jià)能力較強(qiáng)。

3.工程機(jī)械行業(yè)外的企業(yè)要進(jìn)入該行業(yè)面臨較高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘、品牌壁壘、渠道壁壘、技術(shù)壁壘、資金壁壘等；行業(yè)內(nèi)子行業(yè)轉(zhuǎn)換成本不高。

4.工程機(jī)械作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)等的基礎(chǔ)裝備，功能替代難度大，同時(shí)技術(shù)升級(jí)空間大。

5.中國工程機(jī)械行業(yè)生產(chǎn)廠家較多，市場(chǎng)份額有向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中的趨勢(shì)。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭實(shí)力不斷增強(qiáng)，國際化程度不斷提高。

6.中國部分工程機(jī)械企業(yè)已經(jīng)初步具備了成為全球頂級(jí)工程機(jī)械制造商的核心競(jìng)爭力。2020年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)中，11家中國企業(yè)入榜。其中徐工集團(tuán)位居全球第4位，三一重工、中聯(lián)重科同時(shí)進(jìn)入全球10強(qiáng)。

總體來看，工程機(jī)械制造業(yè)基本形成了大企業(yè)主宰細(xì)分市場(chǎng)、各個(gè)企業(yè)又相互進(jìn)行產(chǎn)品和市場(chǎng)滲透的市場(chǎng)競(jìng)爭格局。隨著這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭和滲透的不斷推進(jìn)，工程機(jī)械行業(yè)將進(jìn)一步誕生產(chǎn)品系列更為全面、企業(yè)規(guī)模更為龐大的大型工程機(jī)械集團(tuán)。預(yù)計(jì)未來幾年工程機(jī)械企業(yè)大并購、大重組以及走出國門的并購案例將不斷出現(xiàn)，同時(shí)各個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。

5）行業(yè)前景

當(dāng)前，行業(yè)面臨的主要問題是：市場(chǎng)需求急劇變化；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩嚴(yán)重；后市場(chǎng)服務(wù)、秩序有待規(guī)范，相關(guān)管理制度有待加強(qiáng)；創(chuàng)新制度有待完善，創(chuàng)新能力有待提高；產(chǎn)品的可靠性、耐久性有待進(jìn)一步提高；關(guān)鍵零部件發(fā)展步伐有待加快；綠色化、宜人化、智能化尚有巨大發(fā)展空間；大型超大型土方工程機(jī)械競(jìng)爭力不足。

“十三五”四大戰(zhàn)略目標(biāo)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品技術(shù)性能的需求在悄然發(fā)生變化，新興市場(chǎng)亟待開發(fā)，傳統(tǒng)市場(chǎng)值得期待，工程機(jī)械后市場(chǎng)潛力巨大，國際市場(chǎng)將繼續(xù)穩(wěn)定增長。

除了服務(wù)，工程機(jī)械的定制化、個(gè)性化需求的細(xì)分市場(chǎng)也將是企業(yè)取得突破的一個(gè)重點(diǎn)。未來隨著工程機(jī)械行業(yè)在人們?nèi)粘Ｉ钪械钠占?，工作工況會(huì)變得更加多樣，客戶需求也會(huì)更加豐富，比如礦山和碼頭同樣都需要裝載機(jī)，但要求不一樣；同樣是挖掘機(jī)，自家花園種樹栽花和建筑工地的要求又相去甚遠(yuǎn)。細(xì)分市場(chǎng)的定制化服務(wù)在我國尚屬起步階段，未來發(fā)展前景可期。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1至12月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）572,138億元，比上年增長0.9%。其中，民間固定資產(chǎn)投資310,145億元，增長0.9%。較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資額對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

十四五期間基建和地產(chǎn)投資預(yù)計(jì)仍將保持穩(wěn)中有升，2025年城鎮(zhèn)化率目標(biāo)提升到65%，將帶來工程機(jī)械設(shè)備保有量持續(xù)擴(kuò)張。隨著人口老齡化加劇，以小挖為代表的工程機(jī)械設(shè)備催生出大量的機(jī)器換人需求，工具化屬性越來越明顯，為挖掘機(jī)中長期增長提供強(qiáng)勁支撐，平滑挖掘機(jī)行業(yè)的周期波動(dòng)。

十四五開局之年全年高增長可期，中長期來看行業(yè)周期波動(dòng)性將大幅降低?；ê偷禺a(chǎn)投資十四五期間預(yù)計(jì)保持穩(wěn)中有升，并提出了具體的城鎮(zhèn)化率目標(biāo)，城鎮(zhèn)化率持續(xù)上行將帶來工程機(jī)械保有量不斷增長。碳中和背景下環(huán)保政策趨嚴(yán)，更新?lián)Q代及產(chǎn)能置換需求后續(xù)有望陸續(xù)釋放，行業(yè)銷量中樞將不斷提升，有利于進(jìn)一步平滑行業(yè)周期波動(dòng)。以小挖為代表的工程機(jī)械設(shè)備機(jī)器換人空間廣闊，預(yù)計(jì)銷量占比有望提升至70%-80%的水平，工程起重機(jī)噸位預(yù)計(jì)將繼續(xù)上移，銷售收入增速高于銷量增速。

未來，國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)仍然充滿機(jī)會(huì)。面對(duì)市場(chǎng)變化，傳統(tǒng)上以制造能力見長的各行業(yè)龍頭企業(yè)正在積極引入智能概念，開辟新的市場(chǎng)。“智能制造”正成為一批中國制造業(yè)企業(yè)發(fā)展的新方向。據(jù)了解，到2025年，制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域全面實(shí)現(xiàn)智能化，試點(diǎn)示范項(xiàng)目運(yùn)營成本降低50.00%，產(chǎn)品生產(chǎn)周期降低50.00%，不良品率降低50.00%。

工程機(jī)械行業(yè)作為裝備工業(yè)的重要組成部分，與各產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，支撐就業(yè)能力強(qiáng)，在逆周期調(diào)節(jié)的背景下將發(fā)揮舉足輕重的作用。

全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的影響危中有機(jī)，展望未來，“智能制造”、“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”、“大數(shù)據(jù)”等未來有望重塑行業(yè)生態(tài)。工程機(jī)械行業(yè)具備設(shè)備產(chǎn)品多樣化，生產(chǎn)過程離散、供應(yīng)鏈復(fù)雜等特征，未來將朝無人化、數(shù)字化、智能化進(jìn)一步升級(jí)趨勢(shì)明顯。龍頭企業(yè)將加快智能化轉(zhuǎn)型的步伐，全面提升研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理、遠(yuǎn)程運(yùn)維、客戶服務(wù)等環(huán)節(jié)的智能化水平，推動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)向更高價(jià)值層面發(fā)展。

此外，目前工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品保有量整體處于較高水平，許多產(chǎn)品逐步進(jìn)入更新?lián)Q代時(shí)期，疊加環(huán)保政策逐步趨嚴(yán)，排放標(biāo)準(zhǔn)不斷提高的背景下，產(chǎn)品更新?lián)Q代、機(jī)器替代人工、國際化由量變到質(zhì)變的落地，都有望推動(dòng)行業(yè)需求持續(xù)向好。

文章來源：思瀚產(chǎn)業(yè)研究院；

編輯：云朵匠|數(shù)商云（微信公眾號(hào)名稱：“數(shù)商云”）